Slideshare utilise des cookies pour améliorer la fonctionnalité et les performances, et pour vous fournir de la publicité pertinente. Si vous continuez à naviguer sur le site, vous acceptez l'utilisation de cookies sur ce site. Consultez notre Accord utilisateur et notre Politique de confidentialité. Slideshare utilise des cookies pour améliorer la fonctionnalité et les performances, et pour vous fournir de la publicité pertinente. Si vous continuez à naviguer sur le site, vous acceptez l'utilisation de cookies sur ce site. Consultez notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation pour plus de détails. Explorez tous vos sujets préférés dans l'application SlideShare Obtenez l'application SlideShare pour Enregistrer pour plus tard, même en mode hors connexion Continuer vers le site mobile Télécharger Connexion Inscrivez-vous Appuyez deux fois pour effectuer un zoom arrière Options Stratégies de négociation Partagez SlideShare Corporation 201710 Options Stratégies à savoir Trop souvent, Sautez dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel), ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les bénéfices sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et l'actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie de propagation d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon consiste à acheter une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice plus élevé (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Options proposent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation de titres sous-jacents, à condition que le débutant comprenne. Stratégies d'action - PowerPoint PPT Présentation Transcription et présentateurs Notes 1 Stratégies d'option 2 Stratégies d'option Option d'appel Long Call Appel nu Appel couvert Option Put Put long Put Naked Put 3 Un appel à long terme Supposons que nous achetons un appel CAD 26 décembre USD 0,80. C0 USD 0,03 À l'expiration, notre profitloss dépendra du prix CAO. 4 Analyse Profitloss est une fonction du prix CAO à l'expiration et de la prime d'option d'origine ProfitLoss max 0, (ST-E) - C0 Prix CA de la balance des paiements E C0 Nous réalisons un bénéfice lorsque l'option est in-the-money, Perdre lorsque l'option est hors-le-argent. 5 ProfitLoss à l'expiration Appel long 6 Profit à l'expiration d'un bénéfice d'appel à long USD 0,80 S USD 0,83 7 Appel nu Supposons que nous vendons un CAD 26 Décembre USD 0,80 appel. C0 USD 0,03 8 Analyse Profitloss est une fonction du prix CAO à l'expiration et de la prime d'option d'origine ProfitLoss - max 0, (ST-E) C0 Prix CAO de rentabilité E C0 Nous réalisons un bénéfice lorsque l'option est hors de l'argent, Et nous perdons lorsque l'option est dans l'argent. 9 ProfitLoss à l'expiration Appel nu 10 Profit à l'expiration d'un bénéfice d'appel nu USD 0,83 USD 0,80 S 11 Appel couvert Supposons que nous avons acheté un CAD pour USD 0,78 et en même temps nous vendons un CAD 26 Décembre USD 0,80 appel pour USD 0,03 12 Analyse Profitloss est fonction du prix CAO à l'expiration, du prix CAO original et de la prime d'origine ProfitLoss (ST - S0) C0- max (0, ST-E) L'option est dans l'argent, mais le bénéfice est limité. La perte la plus importante que nous puissions encourir - S0 C0 13 ProfitLoss à l'expiration Appel couvert 14 Bénéfice à l'expiration d'un bénéfice d'appel couvert USD 0,75 S USD 0,80 15 Stratégies d'option Option d'achat Appel long Appel nu Appel couvert Option de vente Longue mise Naked Put 16 Put Mettre Supposons que nous achetons un CAD 26 Décembre USD 0,80 mettre. P0 USD 0,04 17 Analyse ProfitLoss max 0, (E - ST) - P0 Prix CA CA équilibré E - P0 18 ProfitLoss à l'expiration Long put 19 Bénéfice à l'expiration d'un bénéfice à long put USD 0,76 USD 0,80 S 0,76 USD 20 Naked Put Assume Vous vendez un CAD 26 Décembre USD 0,80 mettre. P0 USD 0,04 21 Analyse ProfitLoss - max 0, (E - ST) P0 Prix CA CA de rupture E - P0 22 ProfitLoss à l'expiration Naked put 23 Bénéfice à l'expiration d'un profit de put nu USD 0,04 USD 0,76 S 0,80 USD 24 Put de protection Supposons Nous avons acheté un CAD pour USD 0.78 et en même temps nous achetons un CAD 26 décembre USD 0.80 mis pour USD 0.04. 25 Analyse ProfitLoss (ST-S) max (0, E-ST) - P0 Prix CAO à prix de levée S P0 Nous perdons une quantité limitée lorsque le put est dans l'argent, mais il n'y a pas de limite au gain upside quand le put Est hors de l'argent 26 Profitloss à l'expiration Protection put 27 Profit à l'expiration d'un bénéfice de mise de protection USD 0.80 USD 0.82 SPowerShow est un site de partage de présentations de premier choix. Que votre application soit commerciale, comment faire, éducation, médecine, école, église, vente, marketing, formation en ligne ou simplement pour le plaisir, PowerShow est une excellente ressource. 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